segunda-feira, 2 de dezembro de 2019

Cenário 29/11/2019

O Banco Central do Chile (BCCh) anunciou nesta quinta-feira uma intervenção no mercado cambial de até US$ 20 bilhões de dólares, após o peso chileno atingir mínimas históricas ante o dólar nesta semana.

A autoridade monetária informou, por meio de um comunicado, que as operações de venda de dólares serão feitas de 2 de dezembro de 2019 até 20 de maio de 2020. O BC fará "venda de dólares spot" e "venda de instrumentos de cobertura cambial", em montantes de até US$ 10 bilhões nos dois casos.

"Os efeitos monetários dessa medida serão esterilizados, de maneira que a provisão de liquidez em pesos seja coerente com a taxa de política monetária", escreveu o BCCh.

Segundo o BC chileno, a medida é "congruente com o esquema da política monetária [chilena], baseado em uma meta de inflação e flexibilidade cambial".

O desembargador João Pedro Gebran Neto, relator da operação Lava Jato no Tribunal Regional Federal da 4.ª Região (TRF-4), fundamentou com preceitos legais, precedentes, análise processual e convicções pessoais sua decisão de rejeitar, como regra geral retroativa, a ordem diferenciada para apresentação das alegações finais entre réus delatados e delatores. Seu voto, acompanhado pelos dois outros magistrados da Turma, diverge do Supremo Tribunal Federal, que anulou a condenação do ex-presidente da Petrobrás, Aldemir Bendine, com o argumento de que ele teve sua defesa prejudicada porque apresentou suas alegações finais após seu delator.

Ao negar o pedido de nulidade da sentença que condenou em primeira instância o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva no caso do sítio de Atibaia, Gebran Neto disse que “não comunga desse entendimento”, já alvo de debates anteriores. Segundo ele, além de não ter base legal, o entendimento não pode ser usado como regra para processos passados.

As vendas no varejo da Alemanha recuaram 1,9% em outubro ante setembro, segundo dados preliminares sazonalmente ajustados publicados nesta sexta-feira pela agência de estatísticas alemã Destatis. Por outro lado, em relação a outubro de 2018, o indicador teve alta de 0,8% (em valores reais).

No acumulado de janeiro a outubro, as vendas no varejo alemão avançaram 2,8% ante o mesmo período do ano passado.

A confiança do consumidor do Reino Unido permaneceu em seu nível mais baixo desde 2013 em novembro. De acordo com uma pesquisa do GfK feita entre os dias 1 e 14 deste mês para a Comissão Europeia, o índice geral ficou em -14. "Diante do Brexit e das incertezas nas eleições, os consumidores estão claramente no modo 'esperar para ver'", avaliou o diretor de estratégia para clientes da GfK, Joe Staton, em comunicado no site da empresa, citando a saída dos britânicos da União Europeia e as eleições antecipadas do próximo dia 12.

Abrindo o indicador, o GfK destacou que a pontuação para a economia geral no próximo ano, que ficou em -34, subiu três pontos. O movimento foi interpretado como uma indicação de que alguns consumidores acreditam que a eleição possa resolver o impasse do Brexit.

Staton ressaltou que a empresa não registra nenhum resultado positivo desde janeiro de 2016, há quase quatro anos e antes do plebiscito que levou ao Brexit, realizado em junho daquele ano.

Polícia Federal deflagrou, na manhã desta sexta, 29, uma nova fase da Operação Appius para cumprir dois mandados de busca e apreensão em escritórios de advocacia de investigados de São Paulo e de Brasília. A primeira etapa da investigação foi desencadeada no último dia 7 para investigar supostas propinas pagas pela empreiteira Camargo Corrêa a agentes públicos com o objetivo de suspender e anular a Operação Castelo de Areia.

A ação é realizada em conjunto com o Ministério Público Federal.

Segundo a PF, as diligências foram devidamente acompanhadas por representantes locais da Ordem dos Advogados do Brasil.

Na ocasião, os agentes cumpriram quatro mandados de busca e apreensão em São Paulo e Fortaleza, uma delas no apartamento do ex-ministro do Superior Tribunal de Justiça Cesar Asfor Rocha, na capital cearense.

A Operação Appius tem base na delação do ex-ministro Antônio Palocci (Governos Lula e Dilma).

À Polícia Federal, ele apontou suposto repasse da Camargo Corrêa de R$ 50 milhões para o governo do PT e aliados políticos em troca de uma interferência da então presidente Dilma Rousseff, em 2011, para enterrar a Operação Castelo de Areia - investigação aberta em 2009 sobre propinas que teriam sido pagas pela empreiteira a políticos, inclusive fora do período eleitoral.

A taxa de desocupação no Brasil ficou em 11,6% no trimestre encerrado em outubro, de acordo com os dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (Pnad Contínua) divulgados há pouco pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

O resultado foi igual à mediana de 11,6% das expectativas dos analistas ouvidos pelo Projeções Broadcast. O intervalo das estimativas ia de 11,5% e 11,8%.

Em igual período de 2018, a taxa de desemprego medida pela Pnad Contínua estava em 11,7%. No trimestre até setembro deste ano, a taxa foi de 11,8%.

A renda média real do trabalhador foi de R$ 2.317 no trimestre encerrado em outubro. O resultado representa alta de 0,8% em relação a igual período do ano anterior.

A massa de renda real habitual paga aos ocupados somou R$ 212,808 bilhões no trimestre até outubro, alta de 2,6% ante igual período do ano anterior.

O gráfico diário do IBOV mostra praticamente uma plena recuperação do preço, após um início de semana vermelho, com a formação de um fundo através de uma pinça, quando as mínimas estão justapostas.

Vale ressaltar o papel das médias nesse processo e o fato da média, especificamente de 21 períodos, ter marcado a mínima de ontem.

O desafio será fechar a semana sem sustos ou sobressaltos, assim como o mês útil.

Como estamos praticamente no mesmo nível de fechamento da sexta-feira passada, zeramos o braço de ferro e o período da tarde será a prova dos nove na briga de foice entre estrangeiros e institucionais.


Bons negócios!

Um ótimo final de semana.

Wagner Caetano, para o Cartezyan
Diretor da TopTraders
contato@toptraders.com.br

quinta-feira, 28 de novembro de 2019

Cenário 28/11/2019

O Supremo Tribunal Federal (STF) vai formar maioria nesta quinta-feira (28) a favor do compartilhamento amplo de informações da Receita Federal, sem necessidade de prévia autorização judicial. Até agora, cinco ministros já votaram no sentido de que a Receita não pode ser privada de encaminhar ao Ministério Público informações detalhadas que são importantes para a deflagração de investigações criminais, como extratos bancários e declaração de imposto de renda. Segundo o Estado apurou, ao menos mais um integrante da Corte vai se somar a essa corrente, aberta pelo ministro Alexandre de Moraes.

Ainda permanece em aberto, contudo, se a decisão final vai também incluir a atuação do antigo Coaf, rebatizado de Unidade de Inteligência Financeira (UIF). Essa questão só deve ser esclarecida depois que todos os ministros concluírem a leitura dos seus votos e se debruçarem sobre a fixação de uma tese. Ainda faltam votar cinco magistrados - há o risco de o julgamento só ser concluído na próxima semana.

O caso analisado pelo plenário gira em torno de um processo de sonegação fiscal envolvendo donos de um posto de gasolina em Americana (SP). A defesa dos empresários acusa a Receita de extrapolar suas funções ao passar dados sigilosos sem aval da Justiça. O processo ganhou repercussão geral, ou seja, o entendimento firmado pelo Supremo deve ser aplicado para outros casos nos diversos tribunais do País.

Por decisão do presidente do STF, ministro Dias Toffoli, o escopo do julgamento foi ampliado, incluindo também o Coaf, Banco Central e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o que lhe rendeu críticas. Em julho, Toffoli determinou a suspensão nacional de todos os processos em andamento sobre compartilhamento de dados fiscais sem autorização judicial, beneficiando o senador Flávio Bolsonaro (sem partido-RJ), filho do presidente Jair Bolsonaro. O julgamento no STF tem sido acompanhado pelo advogado do parlamentar, Frederick Wassef.

A Petrobrás anunciou ontem, 27, o reajuste de 4% da gasolina na refinaria, que passa a valer a partir de hoje. O preço do óleo diesel permanece inalterado. De acordo com uma fonte, o aumento foi de R$ 0,074.

A estatal só informa o porcentual de reajuste. Com essa alta, o valor de entrega passa a variar de R$ 1,750, em Goiás, a R$ 2,312, no Rio de Janeiro.

A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis (Abicom) reclama de defasagem em relação ao mercado internacional, principalmente, do preço do diesel. A maior pressão, segundo o presidente da entidade, Sérgio Araújo, parte do câmbio. “O aumento não foi suficiente para chegar na paridade internacional e o diesel, que já estava muito defasado, agora está ainda mais, com a alta do dólar. A expectativa era que ele também sofresse aumento. Como não aconteceu, a importação continua inviabilizada.”

O varejo deve movimentar R$ 3,67 bilhões em vendas na Black Friday deste ano, o maior faturamento em uma década, calculou a Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC). Se confirmada a previsão, as vendas terão aumento de 10,5%, o que representa 6,8% a mais em relação ao ano passado, descontada a inflação do período.

Os produtos com as maiores chances de descontos efetivos são calças masculinas, fornos de micro-ondas, pulseiras smartbands, guarda-roupas e telefones celulares ou smartphones, porque são itens que registraram a menor elevação de preços nos últimos 40 dias de pesquisa da CNC - encerrada no último dia 15. Para chegar ao resultado, foram coletados diariamente mais de dois mil preços em sites de busca.

Os eletroeletrônicos e itens de utilidades domésticas deverão ser os destaques, com R$ 929,4 milhões em vendas no período de liquidações, seguidos pelos ramos de hiper e supermercados (R$ 899,3 milhões) e de móveis e eletrodomésticos (R$ 845,5 milhões).

Segundo um levantamento da Sociedade Brasileira de Varejo e Consumo (SBVC), 89% dos entrevistados estavam dispostos a gastar mais dinheiro neste ano do que na edição de 2018. O tíquete médio também subiu: a intenção média de gastos é de R$ 1.334, quase R$ 50 a mais que em 2018 (R$ 1.283).

O Banco do Brasil fará uma reorganização societária após aprovação pelo Banco Central de cisão parcial do patrimônio do BB Banco de Investimento referente a participação acionária na Cielo, que será transferida à BB Elo Cartões Participações S.A.

A reorganização envolve aporte de capital de R$ 895 milhões do BB no BB BI; cisão da fatia detida na Cielo pelo BB BI e incorporação na BB Elo.

"Estimamos que o aporte a ser realizado pelo BB não impacta o resultado do Conglomerado BB e o impacto no capital é residual", diz em comunicado na noite desta quarta-feira.

A intenção de realizar a cisão parcial havia sido informada em janeiro deste ano. Agora, com a aprovação pelo BC, ocorrida no último dia 21 e publicada ontem (27) no Diário Oficial da União, o BB vai centralizar as participações em empresas do segmento de meios de pagamento sob uma holding, a BB Elo.

O índice de sentimento econômico da zona do euro, que mede a confiança de setores corporativos e dos consumidores, subiu de 100,8 em outubro - que havia sido o menor nível desde janeiro de 2015 - para 101,3 em novembro, segundo dados publicados hoje pela Comissão Europeia, braço executivo da União Europeia. O resultado deste mês superou a expectativa de analistas consultados pelo The Wall Street Journal, que previam alta marginal do indicador a 101.

Apenas a confiança do consumidor avançou de -7,6 em outubro para -7,2 em novembro, confirmando estimativa prévia e em linha com a previsão de analistas, enquanto a da indústria aumentou de -9,5 para -9,2 no mesmo período e a de serviços subiu de +9,0 para +9,3.

O Índice Geral de Preços - Mercado (IGP-M) subiu 0,30% em novembro, informou há pouco a Fundação Getulio Vargas (FGV). A taxa representa desaceleração frente a outubro, quando o indicador oscilou 0,68%. Com o resultado, o IPG-M acumula variação de 5,11% em 2019 e de 3,97% nos 12 meses encerrados em novembro.

O resultado da margem foi superior à mediana das expectativas apurada pelo levantamento Projeções Broadcast, que indicava alta de 0,13% para o IGP-M de novembro, mas ficou dentro do intervalo de 0,11% a 0,32%. A taxa acumulada em 12 meses também ficou levemente superior à mediana das projeções (3,79%), mas compatível com o intervalo de 3,54% a 4,01%.

O Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA) subiu 0,36% no mês, apresentando desaceleração na comparação com a alta de 1,02% de outubro. No ano, o IPA tem elevação de 6,07% e, nos 12 meses até novembro, de 4,30%. Já o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) acelerou na margem, com crescimento de 0,20% após uma retração de 0,05% na divulgação anterior. A taxa acumulada do indicador em 2019 é de 2,93% e, em 12 meses, de 2,97%.

O Índice Nacional de Custos da Construção (INCC), divulgado pela FGV na terça-feira (26), avançou 0,15% em novembro ante 0,12% em outubro. Em 2019, acumula alta de 3,99% e, em 12 meses, de 4,12%.

O gráfico diário do IBOV traz consigo uma movimentação discreta, porém de suma importância: marcou mínima sobre a média móvel de 21 períodos e está superando 107.520 (eixo) e também a média móvel de 5 períodos.

O desafio será manter a toada em dia de menor liquidez, devido ao feriado norte-americano.

Se fechar daí pra cima os touros avançam e marcam território, abrindo a expectativa de uma fechamento favorável no semanal.


Bons negócios!

Wagner Caetano, para o Cartezyan
Diretor da TopTraders
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quarta-feira, 27 de novembro de 2019

Cenário 27/11/2019

O lucro das grandes empresas industriais da China caiu 9,9% em outubro, na comparação anual, após ter recuado 5,3% em setembro, informou nesta terça-feira o Escritório Nacional de Estatísticas (NBS, na sigla em inglês).

Ao longo dos dez primeiros meses do ano, o lucro industrial chinês caiu 2,9% em relação ao mesmo período de 2018.

A Black Friday, programada para a sexta-feira, 29, no varejo de todo o País, foi adiantada no Congresso para esta quarta-feira, 27. O presidente do Senado, Davi Alcolumbre (DEM-AP), pautou para as 10 horas uma sessão conjunta de deputados e senadores para apreciar 11 vetos presidenciais e 24 projetos que abrem crédito extra no Orçamento.

A análise dos projetos estava sendo adiada em meio a uma insatisfação de parlamentares com a liberação de emendas prometidas pelo governo na votação da reforma da Previdência. A gestão Bolsonaro pretende liquidar todas as votações nesta quarta. "Vai ser a Black Friday", disse o líder do governo no Congresso, senador Eduardo Gomes (MDB-TO).

Entre as propostas, os parlamentares analisam os vetos do presidente Jair Bolsonaro à minirreforma eleitoral, aprovada pela Câmara em setembro. Pelo menos seis vetos à proposta devem ser derrubados. Dos pontos que podem ser retomados pelos congressistas, está o que abre brecha para um aumento do fundo eleitoral a critério dos parlamentares.

O Congresso precisa limpar a pauta para votar o Orçamento de 2020. Os deputados e senadores correm para aprovar a proposta e permitir a destinação de emendas parlamentares diretamente para Estados e municípios no ano que vem, sem vinculação com programas federais, conforme antecipado pelo Broadcast Político.

Mais cedo, o presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ), anunciou a líderes partidários que, a partir de semana que vem, haverá votações às segundas-feiras para limpar a pauta do Legislativo.

Para esta quarta, Alcolumbre determinou o cancelamento de todas as comissões na Câmara e no Senado enquanto durar a sessão conjunta do Congresso Nacional.

No Senado, uma sessão será realizará nesta quarta após a do Congresso. Os senadores deverão votar a medida provisória do programa Médicos pelo Brasil, que foi discutida na Câmara nesta terça-feira, 26. Se a votação não for concluída, a MP caduca na sexta, impossibilitando o lançamento do edital elaborado pelo governo.

Após o estresse de ontem com a escalada do dólar para perto de R$ 4,28, as atenções nesta quarta-feira seguem no câmbio e na possibilidade de mais atuações extraordinárias do Banco Central. O presidente do BC, Roberto Campos Neto, já avisou que se entender que “o câmbio está disfuncional, voltaremos a intervir”. 

Ontem, a autoridade monetária fez dois leilões de venda à vista de dólares, que não estavam programados, e o dólar à vista acabou fechando em R$ 4,240. A necessidade de acalmar o mercado e conter a desvalorização do real veio depois de o ministro da Economia, Paulo Guedes, dizer um dia antes não estar preocupado com o dólar acima de R$ 4,20 e que seria "bom se acostumar com o câmbio mais alto e juro mais baixo por um bom tempo”. 

Por enquanto estão mantidas as três operações cambiais que vem ocorrendo diariamente, de venda à vista de dólares, venda de contratos de swap cambial reverso e venda de contratos de swap cambial tradicional. A véspera do feriado de Ação de Graças nos Estados Unidos e a agenda local fraca podem amenizar os movimentos dos ativos e deve já começar a reduzir a liquidez nos mercados em geral. No exterior, os mercados mostram bom humor diante de sinais de que possa haver um desfecho positivo nas negociações comerciais entre Estados Unidos e China. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse ontem que Washington e Pequim estão próximos de selar um acordo comercial preliminar. 

Na agenda internacional, os destaques são o Livro Bege e a segunda leitura do PIB do 3º trimestre dos EUA. No Congresso Nacional, o dia será movimentado. 

No radar hoje está ainda o Tribunal Regional Federal da 4.ª Região (TRF-4), que pode anular a sentença do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva no caso do sítio de Atibaia ou manter a condenação de 12 anos e 11 meses de prisão. Ontem o vice-presidente do TRF-4, desembargador Luís Alberto d’Azevedo Aurvalle, suspendeu a súmula que previa aos juízes do Sul do País a possibilidade de determinar a execução de pena após condenação em segunda instância. A decisão ainda será referendada pelo colegiado do tribunal.

A Gerdau anuncia a compra da Silat. A operação se deu por meio de sua controlada Gerdau Aços Longos em acordo com a Hierros Añón, S.A. e Gallega de Mallas, S.L.

A companhia pagará pela fatia de 96,35% das ações da siderúrgica localizada em Caucaia, região
metropolitana de Fortaleza (CE), o valor de US$ 110,8 milhões, sujeito a ajustes. A Silat (Siderúrgica Latino-Americana S.A.) tem capacidade instalada de 600 mil toneladas de laminação.

"Essa aquisição faz parte da estratégia da Gerdau de atender cada vez melhor seus clientes no mercado brasileiro", diz em comunicado, há pouco.

A conclusão da transação está sujeita à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e outras condições.

O minério de ferro negociado no porto de Qingdao, na China, fechou em baixa de 1,95% nesta quarta-feira, a segunda queda forte consecutiva, cotado a US$ 87,56 a tonelada.

Já o contrato futuro do minério de ferro para janeiro negociados na bolsa de Dalian caiu 2,14%, cotado a US$ 91,33.

Segundo especialista do mercado, a retração reflete a baixa de 9,9% no lucro das grandes empresas industriais da China em outubro, na comparação anual, após ter recuado 5,3% em setembro, atingindo o menor nível em oito meses, pressionado pela queda nos preços e exportações de produtos.

O gráfico diário do IBOV mostra o benchmark operando sobre a média móvel de 21 períodos, região também da retração de 50% de Fibonacci entre o fundo duplo e o topo mais recente.

No meu entendimento, somente acima do eixo do "W" (107.520 poderemos ter confiança na alta, caso contrário ficará mais para voo de galinha.

Destaque para a média móvel de 5 períodos, que está colada com o eixo supra citado.


Bons negócios!

Wagner Caetano, para o Cartezyan
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terça-feira, 26 de novembro de 2019

Cenário 26/11/2019

A agenda de eventos e indicadores desta terça-feira traz em destaque a divulgação do relatório da dívida pública federal, referente a outubro. O presidente da Câmara, Rodrigo Maia, e o presidente do BC, Roberto Campos Neto, participam de evento sobre o cenário para 2020, em Brasília. No exterior, são esperados a balança comercial dos EUA e o lucro industrial da China.

As ações do Alibaba tiveram uma promissora estreia na Bolsa de Hong Kong nesta terça-feira, após o gigante chinês do comércio online completar a maior listagem global deste ano.

No encerramento dos negócios, os papéis do Alibaba estavam em 187,60 dólares de Hong Kong, alta de 6,59% em relação ao preço de 176 dólares de Hong Kong estabelecido na oferta das ações.

O Alibaba levantou US$ 11,2 bilhões com a listagem secundária, embora o valor possa subir para cerca de US$ 13 bilhões se bancos que coordenaram a operação exercerem a opção de comprar um lote adicional de ações até meados de dezembro.

A empresa chinesa já é negociada em Nova York, onde sua oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de ações atingiu o recorde de US$ 25 bilhões em 2014.

A Marisa Lojas anuncia uma oferta de ações (follow on) do tipo primária, ou seja, com emissão de novos papéis, e com distribuição restrita, para um determinado número de investidores (Instrução CVM 476).

Contando lotes extras, a oferta pode girar até R$ 654 milhões ao preço do fechamento de ontem, de R$ 10,65. Serão inicialmente 46.875.000 ações, mais lote adicional de até 20% (9.375.000) e suplementar de até 11% (5.208.333). O preço da ação na oferta será definido em procedimento de coleta de intenções (bookbulding) que tem início hoje e se encerra no dia 4 de dezembro. Os acionistas que aderirem exclusivamente à Oferta Prioritária não participarão do procedimento de bookbuilding. O encerramento do período de subscrição prioritária é 2 de dezembro.

O minério de ferro negociado no porto de Qingdao, na China, fechou em baixa de 1,78% nesta terça-feira, cotado a US$ 89,30 a tonelada. Já o contrato futuro do minério de ferro para janeiro negociados na bolsa de Dalian caiu 0,38%, cotado a US$ 92,97.

O Índice de Confiança da Construção (ICST) subiu 1,5 ponto em novembro, para 89,0 pontos, atingindo maior nível desde setembro de 2014 (89,9), informou há pouco a Fundação Getulio Vargas (FGV). Em médias móveis trimestrais, o índice registrou alta de 0,5 ponto, mantendo a tendência ascendente iniciada em junho deste ano.

O avanço foi influenciado pelo Índice de Situação Atual (ISA-CST), que teve alta de 2,4 pontos, atingindo 81,3 pontos. Em seis meses, o indicador acumula ganho de 8,9 pontos. Também houve aceleração no Índice de Expectativas (IE-CST), de 0,5 ponto, passando a 97 pontos. Conforme a FGV, o desempenho compensou a perda apresentada anteriormente. O resultado, informa, foi puxado pela dinâmica dos negócios nos próximos seis meses, cujo indicador subiu 1,3 ponto, para 96,9 pontos.

Já o Nível de Utilização da Capacidade (Nuci) do setor registrou elevação de 0,4 ponto porcentual, para 70,5%. O Nuci para Máquinas e Equipamentos mostrou alta de 0,3 ponto porcentual, enquanto o Nuci para Mão de Obra cresceu 0,5 ponto.

O Banco Central vendeu US$ 175,0 milhões em leilão à vista de dólares realizado há pouco. A oferta total era de US$ 785,0 milhões. O resultado da operação foi de um diferencial de corte de -0,000183 em relação à taxa de venda da ptax do fechamento de hoje.

Pelas regras do leilão, cada dealer de câmbio pode enviar até três propostas que contém o volume de compra pretendido e o diferencial, com até seis casas decimais, a ser adicionado ou diminuído da taxa de venda da ptax do dia de hoje. O BC aceitou as propostas cujo diferencial foi superior ou igual ao divulgado no resultado.

Entre 1º e 28 de novembro, o BC realiza diariamente leilões de dólar à vista. Simultaneamente, faz leilão de swap cambial reverso no mesmo montante. Há pouco, o BC também anunciou que vendeu 3.500 contratos (US$ 175,0 milhões) de swap reverso.

Sempre que não vender a totalidade da oferta de moeda à vista, o BC voltará ao mercado com operação de swap cambial tradicional no valor que não foi colocado. Hoje, como o mercado não absorveu toda a oferta de US$ 785,0 milhões em dólar à vista, o BC voltará ao mercado com leilão de 12.200 contratos (US$ 610,0 milhões) de swap cambial tradicional.

O objetivo destes três leilões diários é rolar o vencimento de swaps de janeiro ou trocá-lo por moeda à vista. Estão programados para vencer em janeiro um total de 226.200 contratos de swap cambial tradicional (US$ 11,31 bilhões).

O gráfico diário do IBOV faz um movimento técnico e citado no informe de ontem como provável, sendo esse o teste do eixo do "W" como suporte, a fim de testar a maturidade e resiliência da compra nesse momento.

O ponto exato seria 107.520, mas podemos entender como uma região aproximada, pela importância da figura no curto prazo.

Vale destacar a média móvel de 5 períodos colada no preço e a média móvel de 21 períodos logo abaixo.


Bons negócios!

Wagner Caetano, para o Cartezyan
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segunda-feira, 25 de novembro de 2019

Cenário 25/11/2019

Após Michael Bloomberg se apresentar como pré-candidato à presidência dos Estados Unidos, o serviço noticioso que leva seu nome informou neste domingo que não "investigará" ele ou qualquer de seus rivais democratas e que a Bloomberg Opinion já não publicará textos editoriais sem assinatura sobre o assunto. Diretor editorial da agência, John Micklethwait anunciou as novas regras em comunicado enviado neste domingo aos 2.700 jornalistas e analistas do serviço noticioso, pouco depois que o ex-prefeito de Nova York anunciou sua intenção de concorrer.

Investimentos em renda fixa e fundos de previdência privada são os produtos mais oferecidos por bancos e corretoras na Black Friday deste ano (na próxima sexta-feira). A data começa a se consolidar no calendário do mercado financeiro, com anúncios de redução de aportes em fundos mais sofisticados e, recentemente, operações de cashback (dinheiro de volta) para quem investir. Fundos multimercado, carteiras de investimento geridas por inteligência artificial e mais facilidade na compra de ações também estão entre as promoções.

A oposição pró-democracia de Hong Kong teve uma vitória avassaladora nas eleições locais de domingo (24), num sinal de reprovação à chefe do Executivo do território semiautônomo, Carrie Lam, pela forma como lidou com a onda de protestos iniciada na cidade há quase seis meses e marcada por vários episódios de violência.

Wu Chi-wai, líder do maior partido pró-democracia de Hong Kong, disse hoje que o bloco oposicionista conquistou quase 90% dos 452 assentos disputados, garantindo o controle inédito de 17 de 18 conselhos distritais.

Um recorde de 71% dos 4,1 milhões de eleitores registrados em Hong Kong votaram ontem, bem acima dos 47% da mesma eleição de quatro anos atrás.

As importações de petróleo e de cobre da China subiram na comparação anual de outubro, mas as de minério de ferro diminuíram no período, segundo dados divulgados pela Administração Geral de Alfândega do país.

No mês passado, as compras chinesas de petróleo bruto avançaram 17,1% no confronto anual, a 45,51 milhões de toneladas, e as de cobre aumentaram 2,7%, a 316.939 toneladas, mas as de minério de ferro sofreram queda de 14,9%, a 75,13 milhões de toneladas.

O índice de sentimento das empresas da Alemanha subiu de 94,7 pontos em outubro para 95 pontos em novembro, segundo pesquisa divulgada hoje pelo instituto alemão Ifo. Apesar da melhora, o resultado ficou um pouco abaixo da previsão de analistas consultados pelo The Wall Street Journal, de 95,1 pontos. A leitura de outubro foi ligeiramente revisada para cima, de 94,6 pontos originalmente.

O chamado subíndice de expectativas econômicas do Ifo avançou de 91,6 pontos em outubro para 92,1 pontos em novembro, enquanto o subíndice de condições atuais aumentou marginalmente, de 97,8 para 97,9 pontos, no mesmo período.

A CVC abre programa de recompra de ações ordinárias a preço de mercado, de hoje, 25, até 18 de maio de 2020. A quantidade de ações é de cerca de 5% do total em circulação, ou o correspondente a 7,255 milhões de ON, para manutenção em tesouraria e posterior venda ou cancelamento. As instituições intermediárias são BTG Pactual CTVM e Bradesco CTVM.

O Relatório de Mercado Focus, divulgado hoje pelo Banco Central, mostrou alteração no cenário para a moeda norte-americana em 2019. A mediana das expectativas para o câmbio no fim deste ano passou de R$ 4,00 para R$ 4,10, ante R$ 4,00 de um mês atrás.

Para o próximo ano, a projeção para o câmbio continuou em R$ 4,00, mesmo patamar de quatro pesquisas atrás.

O gráfico diário do IBOV mostra uma típica formação de fundo duplo, ao redor de 105.260, com direito a marcação de mínima fora da banda de bollinger inferior.

Houve rápida reação, com o desenho de dois soldados brancos, acompanhados por bom volume e rompimento convicto das médias móveis, as quais estão apontadas para cima.

O desafio será manter a pressão compradora contra as vendas intensas dos estrangeiros, ou será que eles podem virar a casaca nesse final de ano?

Caso o façam, os institucionais irão aproveitar a liquidez para realizar lucro ou continuarão comprando?

Eis as questões...

O eixo do "W" em 107.520 é um divisor de águas entre ursos x touros, na minha leitura.


Bons negócios e uma ótima semana!

Wagner Caetano, para o Cartezyan
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sexta-feira, 22 de novembro de 2019

Cenário 22/11/2019

O presidente da China, Xi Jinping, afirmou nesta sexta-feira, 22, que pretende trabalhar para alcançar um acordo comercial com os Estados Unidos, mas que pode "retaliar" os americanos caso a disputa entre os dois países se prolongue.

Em encontro com uma delegação de empresários americanos, Xi disse ainda que mantém uma "atitude positiva" em relação às negociações comerciais. O líder chinês reiterou que a China requer "respeito mútuo e equanimidade" nas conversas.

O Produto Interno Bruto (PIB) da Alemanha teve expansão de 0,1% no terceiro trimestre de 2019 com relação ao segundo trimestre, segundo dados finais sazonalmente ajustados publicados nesta sexta-feira pela agência de estatísticas alemã (Destatis). O resultado confirma a leitura preliminar divulgada na semana passada pela Destatis e vem em linha com as expectativas de analistas consultados pelo Wall Street Journal.

Os dados de hoje consolidam a alta inesperada no terceiro trimestre que evitou que a economia alemã registrasse contração por dois trimestres consecutivos, fenômeno que configura, na visão de economistas, uma recessão.

Na comparação anual, o PIB alemão teve alta de 0,5% no terceiro trimestre, também sem alteração do resultado preliminar e confirmando projeções de analistas.

A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, defendeu hoje uma nova "combinação de políticas" para impulsionar a economia da zona do euro.

Lagarde, que falou durante discurso no Congresso Bancário Europeu em Frankfurt, na Alemanha, afirmou que o BCE fará uma "revisão estratégica" no futuro próximo e ressaltou que a política monetária poderá atingir seu objetivo de forma mais rápida e com menos efeitos colaterais se outras políticas também contribuírem.

Lagarde destacou a importância da política fiscal, não apenas no que diz respeito a gastos públicos, mas adotando uma postura "mais produtiva, mais digital e mais verde".

Lagarde também afirmou que a política monetária vai continuar sustentando a economia e permanecerá sendo acomodatícia, postura que, segundo ela, tem sido um importante catalisador para a demanda doméstica.

A Submarino Viagens, controlada pela CVC, concluiu a aquisição da Santa Fe Investment BV, holding do Grupo Almundo na Holanda. O valor final da transação ficou em US$ 74,775 milhões, dos quais US$ 72,275 milhões pagos hoje, e mais US$ 2,5 milhões ficam retidos até a confirmação do ajuste da relação caixa líquido/dívida líquida estimada na data do fechamento. A operação foi anunciada em agosto. A aquisição ainda será analisada pelas autoridades argentinas, mas isso não condiciona sua conclusão.

A Kroton Educacional (Cogna) informa em fato relevante que considera realizar uma oferta pública inicial de ações (IPO, no termo em inglês) nos Estados Unidos de sua subsidiária Vasta e que está tomando as medidas necessárias para viabilizar a operação. "Para isso, contratou assessores financeiros, bem como outros prestadores de serviços para assessorá-la na preparação, análise e determinação dos termos e condições para eventual Oferta".

O presidente do Senado, Davi Alcolumbre (DEM-AP), costurou ontem um acordo para priorizar o andamento, na Câmara, da proposta de emenda à Constituição (PEC) que autoriza a execução de pena de condenados em segunda instância, em detrimento ao projeto de Lei sobre o mesmo assunto que tramita no Senado. O acordo, decidido em reunião com o presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ), deputados e senadores, desagradou parlamentares “lavajatistas”, que veem uma manobra para atrasar para o ano que vem a aprovação de uma proposta neste sentido.

Em nota, o presidente do Senado argumentou que é necessário construir um consenso no Congresso. “A importância do tema exige de nós, senadores e deputados, um debate amplo. Trabalhamos pela construção e aperfeiçoamento de uma proposta comum entre as duas Casas”, afirmou Alcolumbre.

A Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) da Câmara aprovou, na última quarta-feira, uma proposta de emenda à Constituição (PEC) para que uma ação seja considerada transitada em julgado, permitindo a execução da pena, após a decisão de um colegiado no tribunal. Já o Senado deu prioridade a um projeto de lei para mexer em três artigos do Código de Processo Penal (CPP), para estabelecer que o tribunal de segunda instância determine a execução provisória da pena e poderá, “excepcionalmente”, deixar de autorizar a prisão se houver “questão constitucional ou legal relevante”. Pelo menos 43 senadores já se manifestaram a favor da alteração da lei.

Na prática, as duas mudanças têm o mesmo efeito, mas tramitam de forma diferente. Para alterar a Constituição, uma PEC deve ser aprovada em dois turnos por dois terços dos parlamentares) das duas Casas. Já um projeto de lei necessita do apoio da maioria simples - metade mais um dos parlamentares - na Câmara e no Senado.

Reservadamente, parlamentares avaliam que a estratégia de Alcolumbre leva em conta que a Câmara dificilmente votará a PEC rapidamente. Ou seja, esperar a Câmara e evitar que o Senado aprove outra proposta deixaria o assunto em “banho-maria”, segundo esta avaliação.

Em discordância com o presidente do Supremo Tribunal Federal (STF), Dias Toffoli, a maioria dos ministros da Corte sinalizou que pretende retirar a Unidade de Inteligência Financeira (UIF), antigo Coaf, do julgamento sobre a necessidade de autorização judicial para o compartilhamento de dados sigilosos entre órgãos de controle e o Ministério Público. Logo, o debate deve ficar restrito, apenas, à necessidade de anuência de um juiz para que investigadores tenham acesso a informações da Receita Federal. Paralisado nesta quinta-feira após dois votos, o julgamento deve ser retomado quarta-feira.

Caso essa posição seja confirmada, a investigação sobre um suposto esquema de “rachadinha” - quando funcionários de um gabinete devolvem parte do salário para o político que o indicou - que envolve o senador Flávio Bolsonaro (sem partido-RJ) e seu ex-assessor Fabrício Queiroz, na Assembleia Legislativa do Rio de Janeiro (Alerj). A investigação teve início depois que o antigo Coaf comunicou o Ministério Público (MP-RJ) sobre movimentações atípicas de R$ 1,2 milhão na conta de Queiroz - o caso foi revelado pelo Estado de S.Paulo.

Os ministros argumentam que o julgamento deve excluir o UIF (antigo Coaf) e ficar restrito à Receita porque o caso examinado é um processo de sonegação fiscal envolvendo donos de um posto de gasolina em Americana (SP). A defesa dos empresários acusa a Receita de extrapolar suas funções ao passar dados sigilosos sem aval da Justiça.

O processo ganhou repercussão geral, ou seja, o entendimento do Supremo deve ser aplicado para outros casos nos diversos tribunais do País. Toffoli, no entanto, resolveu colocar também em discussão o compartilhamento de dados do UIF.

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - 15 (IPCA-15) registrou alta de 0,14% em novembro, após ter avançado 0,09% em outubro, informou há pouco o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Com o resultado anunciado hoje, o IPCA-15 acumulou aumento de 2,83% no ano. Nos 12 meses encerrados em novembro, o indicador ficou em 2,67%, acima da mediana de 2,68% das projeções (2,53% a 2,84%), porém aquém do centro da meta de 4,25% ao ano para 2019.

O gráfico diário do IBOV mostra uma forte movimentação de alta, desenhando um marobuzu clássico, acompanhado por forte volume, amplitude e fechamento na máxima da sessão.

Temos um possível fundo duplo, com eixo em 107.520.

Após uma escalada intraday como essa, seria normal alguma hesitação ou mesmo correção, em especial na etapa inicial dos negócios, uma vez que houve fechamento longe da média móvel de 21 períodos nos tempos intradiários.

Porém o sinal é forte e, desde que não seja negado ou colocado em xeque nessa sexta-feira, tem potencial para guiar nos negócios no curto prazo.


Bons negócios!

Wagner Caetano, para o Cartezyan
Diretor da TopTraders
contato@toptraders.com.br

quinta-feira, 21 de novembro de 2019

Cenário 21/11/2019

O Ministério do Comércio da China informou nesta quinta-feira que Pequim está trabalhando para resolver sua disputa comercial com os Estados Unidos, tratando como "rumores" não confiáveis recente especulação sobre problemas nas conversas bilaterais.

Porta-voz do ministério, Gao Feng disse que não pode revelar novas informações, mas garantiu que a China está comprometida a trabalhar no sentido de fechar um acordo comercial com Washington. Gao comentou ainda que um acordo "atende aos interesses de todos".

Ontem, surgiram relatos de que EUA e China talvez não consigam fechar um acordo antes do fim do ano, o que poderia gerar uma nova rodada de tarifas punitivas entre os dois países. 

A Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) da Câmara dos Deputados aprovou por 50 votos a 12 a proposta que permite a prisão de quem for condenado em segunda instância. O texto, agora, será analisado por uma comissão especial. Depois, tem de ser votado em plenário em dois turnos e passar pelo mesmo rito no Senado.

Logo após a aprovação, o ministro da Justiça e da Segurança Pública, Sérgio Moro, se encontrou com o presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ). Num gesto político, ele agradeceu aos parlamentares pelo empenho na votação.

“Minhas congratulações à Câmara. É importante para o nosso sistema de justiça criminal que tenha um fim no processo em um prazo razoável. Que absolva o inocente, mas que o culpado, quando reconhecido como tal, seja efetivamente punido”, disse o ministro, ao deixar o gabinete de Maia.

No início do mês, o Supremo Tribunal Federal (STF) decidiu que qualquer condenado só deve começar a cumprir pena quando a sentença transitar em julgado, ou seja, quando não houver mais nenhum recurso a ser avaliado. Um dos beneficiados pelo julgamento foi o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que deixou a prisão em Curitiba, onde cumpria pena de prisão por corrupção e lavagem de dinheiro, no último dia 8.

Ao terminar o julgamento, o presidente do Supremo, Dias Toffoli, afirmou que o Congresso poderia modificar o entendimento por meio de uma emenda à Constituição, pois, na opinião dele, esse artigo não é uma cláusula pétrea, o que significa que ela pode ser modificada por decisão do Parlamento.

Os índices futuros das Bolsas de Nova York tentaram ensaiar uma melhora nesta manhã, mas voltam a cair, assim como seguem em queda as bolsas europeias, reagindo à informação de que o vice-primeiro-ministro chinês Liu He convidou negociadores americanos para uma nova rodada de tratativas presenciais, de acordo com pessoas informadas sobre o assunto. 

Durante um telefonema no final da semana passada, Liu He, principal negociador chinês, fez o convite. O representante comercial dos EUA, Robert Lighthizer, e o secretário do Tesouro do país, Steven Mnuchin, realizarão a reunião em Pequim, disseram as fontes. Mais cedo, as bolsas asiáticas fecharam em baixa generalizada, enquanto os índices europeus e em Nova York exibiam perdas, diante da possibilidade da "fase 1" do acordo comercial entre EUA-China não sair em 2019. 

Um novo obstáculo seria um projeto de lei, aprovado no Senado e na Câmara dos Estados Unidos, que obrigaria o governo dos EUA a impor sanções contra indivíduos acusados de violar direitos humanos durante os protestos em Hong Kong. O projeto precisa ainda passar pelo crivo do presidente Trump. Há perspectiva ainda de que o Federal Reserve (Fed) não corte novamente os juros em dezembro. A ata da última reunião de política monetária do Fed, divulgada ontem, consolida essa percepção ao informar que a maioria dos dirigentes vê a política monetária dos Estados Unidos "bem calibrada" e alguns deles defenderam que outro corte de juros no curto prazo seria algo "improvável". 

No Brasil, com o dólar na casa dos R$ 4,20, a dúvida no mercado é sobre os próximos passos do Banco Central na política monetária em 2020. Ontem, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, afirmou que o importante para a instituição é "como o câmbio alimenta o canal de inflação". Campos Neto disse que, caso isso esteja ocorrendo, o BC agirá por meio da política monetária, e não do câmbio. Campos Neto reafirmou ainda em comissão da Câmara dos Deputados que a consolidação do cenário benigno para a inflação prospectiva deverá permitir um ajuste adicional da Selic "de igual magnitude ao realizado na reunião de outubro", quando o BC cortou a Selic em 0,50 ponto porcentual, de 5,50% para 5,00% ao ano. 

As próximas reuniões do Fed e do Copom serão nos mesmos dias 10 e 11 de dezembro. Os agentes financeiros devem monitorar também o segundo dia do julgamento no Supremo Tribunal Federal sobre a necessidade de autorização judicial prévia para o compartilhamento de informações sigilosas por órgãos de fiscalização e controle, como a Receita e o antigo Coaf (rebatizado de Unidade de Inteligência Financeira). 

Devem ficar no radar ainda os desdobramentos das investigações sobre o assassinato da ex-vereadora do Rio Marielle Franco e do seu motorista Anderson Gomes, após a Polícia Civil do Rio de Janeiro ter voltado a convocar para depor pessoas próximas da vereadora e o vereador Carlos Bolsonaro (PSC-RJ), filho do presidente Jair Bolsonaro.

O Banco Central (BC) vendeu US$ 200,0 milhões em leilão à vista de dólares realizado há pouco. A oferta total era de US$ 785,0 milhões. O resultado da operação foi de um diferencial de corte de -0,000185 em relação à taxa de venda da ptax do fechamento de hoje.

Pelas regras do leilão, cada dealer de câmbio pode enviar até três propostas que contém o volume de compra pretendido e o diferencial, com até seis casas decimais, a ser adicionado ou diminuído da taxa de venda da ptax do dia de hoje. O BC aceitou as propostas cujo diferencial foi superior ou igual ao divulgado no resultado.

O BC realiza diariamente leilões de dólar à vista, no valor de US$ 600,0 milhões, desde o dia 1º. Como não realizou leilões nos últimos dois dias (19 e 20) devido ao feriado em São Paulo, o volume desses dois leilões foi redistribuído. Por isso o volume maior ofertado nesta quinta-feira (21).

Simultaneamente, fará leilão de swap cambial reverso no mesmo montante. Há pouco, o BC também anunciou que vendeu 4.000 contratos (US$ 200,0 milhões) de swap reverso. Os leilões irão até o dia 28.

Sempre que não vender a totalidade da oferta de moeda à vista, o BC voltará ao mercado com operação de swap cambial tradicional no valor que não foi colocado. Hoje, como o mercado não absorveu toda a oferta de US$ 785,0 milhões em dólar à vista, o BC voltará ao mercado com leilão de 11.700 contratos (US$ 585,0 milhões) de swap cambial tradicional.

O objetivo destes três leilões diários é rolar o vencimento de swaps de janeiro ou trocá-lo por moeda à vista. Estão programados para vencer em janeiro um total de 226.200 contratos de swap cambial tradicional (US$ 11,31 bilhões).

O gráfico diário do IBOV começa a esboçar um fundo duplo.

Seria otimismo demais entender o desenho atual dessa forma?

Talvez...

Temos eixo em 107.520.

Se hoje ocorrer o famoso "algo novo", no caso um fechamento firme, uma vez que estamos subindo de manhã e devolvendo tudo e mais um pouco no período da tarde, fortaleceria essa hipótese.


Bons negócios!

Wagner Caetano, para o Cartezyan
Diretor da TopTraders
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